O que é hedge no mercado de ações?

No mundo moderno, muitos agentes econômicos, incluindo participantes do mercado, estão preocupados com as flutuações nos preços de diversos ativos. Ao formar uma carteira de investimentos, o cliente sempre tem medo de uma queda em seu valor devido a oscilações desfavoráveis ​​nas cotações. As estratégias de hedge (cobertura), podem ser uma das formas de garantir proteção contra riscos financeiros.

A cobertura é utilizada tanto por investidores privados como por grandes fundos. Também é usado pelas empresas para proteger seus riscos específicos, ou seja, as companhias aéreas protegem as flutuações do preço do petróleo. Embora os prêmios de hedge sejam caros, o hedge economiza centenas de milhões de dólares neste mercado volátil nestes tempos voláteis. Vamos analisar com mais detalhes esse assunto e conhecer as principais técnicas de hedge para investir com segurança e rentabilidade!

O que é hedge na negociação?

A primeira coisa que vem à mente ao descrever o hedge no mercado de ações é o seguro. Por meio do hedge, investidores e representantes do setor imobiliário estão segurados contra possíveis perdas e minimizam as perdas decorrentes de eventos adversos.

Ao mesmo tempo, estamos falando de abrir posições opostas correspondentes (hedge) em instrumentos financeiros semelhantes, muitas vezes com a ajuda de derivativos. Você pode proteger os riscos de mudanças no preço do ativo, taxa de câmbio e taxas de juros.

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Como funciona o hedge na negociação?

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Para uma análise mais detalhada, vamos imaginar uma situação de vida simples. Há um agricultor que cultiva trigo. De acordo com as previsões, os preços de mercado para as safras de grãos devem cair no outono. Se a previsão estiver correta, o agricultor sofrerá prejuízos. No entanto, eles não querem correr riscos e fazem um acordo prévio com o comprador sobre a futura venda de trigo a um preço fixo. Assim, o risco de redução de preços é minimizado.

O princípio básico do hedge de risco é que uma mudança desfavorável no preço do ativo protegido é compensada pelo lucro recebido em outro instrumento. O clássico é o uso de derivativos. Entre os instrumentos de hedge de derivativos, os principais são futuros, forwards (contratos a termo), opções e swaps.

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Tipos de hedges 

Os seguintes tipos de hedges de mercado existem no mercado:

1. De acordo com o tipo de instrumento, a cobertura é dividida em bolsa e balcão. O seguro de contratos de futuros e opções de câmbio está implícito apenas na negociação em bolsa. As vantagens desse método de proteção de risco são a segurança dessas transações e a boa liquidez do mercado. No hedge de balcão, ativos como contratos a prazo e opções de balcão são protegidos de riscos. A principal vantagem desse tipo de seguro é que o investidor tem a máxima liberdade para escolher os termos da transação. Você pode determinar independentemente os volumes, preços e outros parâmetros da transação. Mas tais obrigações são menos líquidas, ou seja, podem surgir dificuldades na hora de fechar uma transação.
2. De acordo com o tipo de contraparte, o seguro patrimonial é dividido em hedge do comprador (investidor) e hedge do vendedor. A necessidade de uma transação do primeiro tipo surge em caso de volume de oferta insuficiente, ou se os prazos e datas de entrega do ativo subjacente forem inconvenientes para o investidor. O hedge do vendedor é exigido em caso de demanda insuficiente.
3. De acordo com o tamanho dos ativos segurados, há uma distinção entre cobertura total e parcial. No primeiro caso, o volume da operação de “seguro” é igual ao volume total da operação básica. No segundo caso, apenas uma parte do volume é coberta, o que é aconselhável em caso de baixa probabilidade de riscos.
4. De acordo com os termos do contrato de cobertura, os seguros podem ser divididos em unilaterais e bilaterais. No caso de potenciais perdas unilaterais de preço, os danos são suportados por apenas um participante da operação. E no segundo caso, as possíveis perdas são divididas entre o comprador e o vendedor.

Se você estiver envolvido em atividades de investimento, poderá combinar diferentes tipos de “seguros” e usar ações ou títulos de hedge.Quando sua carteira de investimentos é composta por 50% de ativos de alto risco, torna-se obrigatório fazer hedge de mercado independentemente de sua avaliação pessoal do grau de risco. As ações, por exemplo, são títulos arriscados, portanto, mantenha os lucros e a segurança em mente e proteja seus riscos!