Peran kapitalisasi pasar dalam investasi

Salah satu kategorisasi yang membantu investor dalam membuat keputusan yang lebih baik tentang saham yang mereka investasikan adalah kapitalisasi pasar saham. Artikel ini akan memandu Anda untuk mengetahui perbedaan antara saham berkapitalisasi kecil, berkapitalisasi menengah, dan berkapitalisasi besar, serta apa artinya bagi investasi Anda.

Sebelum masuk ke setiap kategori secara mendetail, mari kita mulai terlebih dahulu dengan mempelajari peran kapitalisasi pasar di pasar saham.

Kapitalisasi pasar: makna dan kategori

Kapitalisasi pasar perusahaan adalah perkiraan ukuran nilai total. Dihitung dengan mengalikan jumlah total saham beredar suatu perusahaan di pasar dengan harga per saham saat ini.

Mari kita gunakan contoh untuk memahami arti kapitalisasi pasar dengan lebih baik.

Contoh kapitalisasi pasar

Perusahaan ABC memiliki 20 juta saham beredar di pasar dan setiap saham dihargai Rs 50. Kapitalisasi pasar perusahaan dapat dihitung sebagai berikut:

Saham beredar x Harga per saham = 20 juta x 50 = Rp 1 miliar

Dengan perhitungan tersebut, kapitalisasi pasar Perusahaan ABC ternyata menjadi Rs 1 miliar.

Jadi perusahaan yang diperdagangkan di pasar saham India (atau negara lain) dapat dikategorikan secara luas menjadi kapitalisasi besar, kapitalisasi menengah, dan kapitalisasi kecil. Anda juga dapat menemukan saham perusahaan mikro di bursa saham India. Sekarang mari kita pelajari lebih lanjut tentang perbedaan perusahaan kapitalisasi besar vs. perusahaan kapitalisasi menengah.

Catatan! Kapitalisasi pasar (market capitalization) sering disingkat dan disebut dengan “market cap“.

Apa yang dimaksud dengan saham berkapitalisasi besar?

Perusahaan berkapitalisasi besar adalah perusahaan yang sangat mapan, artinya perusahaan tersebut memiliki pangsa pasar yang sangat besar. Dalam kasus di India, perusahaan dengan kapitalisasi pasar Rs 20.000 crore atau lebih, dianggap sebagai perusahaan kapitalisasi besar. Organisasi-organisasi ini mendominasi industri dan dianggap sangat stabil. Perusahaan ini biasanya akan terus ada selama beberapa dekade. Perusahaan berkapitalisasi besar mempunyai pengelolaan yang baik, bahkan selama resesi internasional atau nasional atau peristiwa yang mungkin membuat perusahaan lain tenggelam.

Bagi seorang investor yang ingin berinvestasi dalam saham dengan risiko minimal, saham berkapitalisasi besar menjadi pilihan yang sangat baik karena volatilitasnya lebih rendah jika dibandingkan dengan saham berkapitalisasi menengah dan berkapitalisasi kecil. Volatilitas yang rendah membuat investasi relatif kurang berisiko.

Beberapa contoh paling terkenal dari perusahaan pasar berkapitalisasi besar di India adalah Reliance Industries dan Infosys. Keduanya memiliki pijakan yang kuat di bursa saham dan memiliki rekam jejak yang konsisten, menjadikan hal tersebut sebagai tambahan yang direkomendasikan untuk portofolio investor mana pun.

Apa yang dimaksud dengan saham berkapitalisasi menengah?

Perusahaan kelas menengah memiliki kapitalisasi pasar di atas Rs 5.000 crore tetapi kurang dari Rs 20.000 crore. Mid-cap atau kapitalisasi menengah cenderung lebih tidak stabil jika dibandingkan dengan kapitalisasi besar, yang berarti berinvestasi di dalamnya lebih berisiko jika dibandingkan dengan berinvestasi di perusahaan pasar dengan kapitalisasi besar.

Namun, perusahaan berkapitalisasi menengah juga memiliki potensi untuk berkembang menjadi perusahaan berkapitalisasi besar di masa mendatang. Karena potensi pertumbuhan mereka terhadap nilai saat ini akan dibandingkan dengan saham berkapitalisasi besar, sehingga membuatnya menjadi investasi yang menarik bagi para investor yang ingin mengambil risiko pertumbuhan.

Beberapa perusahaan kelas menengah yang terdaftar di bursa saham India adalah Metropolis Healthcare, LIC Housing Finance, dan Castrol India.

Apa yang dimaksud dengan saham berkapitalisasi kecil?

Semua perusahaan publik dengan kapitalisasi pasar total kurang dari Rs 5.000 crore dikatakan berkapitalisasi kecil, artinya perusahaan tersebut jauh lebih kecil jika dibandingkan dengan perusahaan raksasa dengan saham berkapitalisasi tinggi.

Sifatnya yang terus tumbuh artinya mereka dapat memberikan hasil yang signifikan. Namun, jauh lebih berisiko untuk investasi karena kemungkinan akan sukses dari waktu ke waktu cukup rendah. Itu karena sifat volatil dari perusahaan-perusahaan ini. Perusahaan kecil seringkali mempunyai kinerja yang buruk dan kemungkinan besar akan bangkrut jika ekonomi melambat. Namun, beberapa perusahaan yang sukses juga cenderung melihat tingkat pertumbuhan tertinggi saat ekonomi mulai berkembang setelah resesi.

Beberapa perusahaan kapitalisasi kecil yang terdaftar di bursa saham India (seperti NSE) adalah Hindustan Zinc, KNR Constructions, DB Corp, dan Hathway Cable.

Perusahaan berkapitalisasi kecil vs. menengah vs. besar

Sekarang mari kita bahas perbedaan karakteristik antara perusahaan berkapitalisasi kecil, berkapitalisasi menengah, dan berkapitalisasi besar.

Reputasi perusahaan

Perusahaan berkapitalisasi besar sudah mapan di pasar ekuitas. Mereka telah mencoba dan menguji model bisnis dengan manajemen yang andal dan cenderung menempati peringkat 100 perusahaan teratas di negara ini. Perusahaan berkapitalisasi menengah berada di antara perusahaan berkapitalisasi besar dan kecil. Mereka biasanya menempati peringkat di antara 100 hingga 250 perusahaan teratas di negara itu. Terakhir, perusahaan kapitalisasi kecil memiliki ukuran yang jauh lebih kecil dengan potensi berkembang pesat.

Kapitalisasi pasar

Perusahaan berkapitalisasi besar memiliki nilai dengan kapitalisasi pasar Rs 20.000 crore atau lebih. Kapitalisasi pasar perusahaan kelas menengah, di sisi lain, adalah antara Rs 5.000 crore dan Rs 20.000 crore, dan perusahaan kapitalisasi kecil memiliki kapitalisasi pasar yang lebih rendah di bawah Rs 5.000 crore.

Volatilitas

Risiko yang terkait dengan investasi di perusahaan mempunyai kaitan langsung dengan volatilitasnya. Jika harga saham dapat mempertahankan nilainya bahkan di pasar yang bergejolak, dapat dikatakan memiliki volatilitas yang rendah. Sebaliknya, saham yang terlihat mempunyai nilai yang sangat bervariasi kadang-kadang disebut sangat fluktuatif.

Nilai perusahaan berkapitalisasi besar cenderung mempunyai volatilitas yang lebih rendah, artinya meskipun nilainya mungkin turun sementara, mereka akan relatif tetap stabil bahkan di tengah ekonomi yang bermasalah. Hal itu membuatnya menjadi investasi yang cukup aman dan andal dengan risiko yang relatif rendah.

Saham berkapitalisasi menengah biasanya lebih tidak stabil jika dibandingkan dengan saham berkapitalisasi besar dan jika dikaitkan dengan risiko yang lebih tinggi. Terakhir, perusahaan berkapitalisasi kecil sangat fluktuatif, dengan harga yang sangat berayun, meningkatkan risiko bagi investor.

Potensi pertumbuhan

Perbedaan potensi pertumbuhan antara perusahaan kapitalisasi kecil dan perusahaan dengan kesenjangan besar adalah signifikan. Meskipun saham berkapitalisasi besar sangat cocok untuk investor berisiko rendah, mereka memiliki tingkat pertumbuhan yang konstan namun relatif lambat. Di sisi lain, perusahaan dengan kapitalisasi menengah dan kapitalisasi kecil lebih berisiko tetapi memiliki potensi pertumbuhan (dan kerugian) yang lebih tinggi.

Likuiditas

Istilah keuangan “likuiditas” digunakan untuk menyampaikan seberapa cepat dan seberapa mudahnya investor dapat membeli atau menjual saham tanpa mempengaruhi harga saham. Karena saham berkapitalisasi besar memiliki permintaan yang tinggi di pasar saham, mereka memiliki likuiditas yang paling meningkat. Jadi akan lebih mudah menjual posisi ketika Anda memutuskan untuk melakukannya. Di sisi lain, perusahaan berkapitalisasi menengah memiliki likuiditas yang lebih rendah, sementara perusahaan berkapitalisasi kecil memiliki likuiditas paling sedikit, membuat posisi trading menjadi lebih sulit.

Reksa dana dan kapitalisasi pasar

Reksa dana merupakan bagian integral dari hampir setiap perekonomian. Skema dana ini juga dapat dikategorikan menggunakan sistem kapitalisasi pasar, yang berarti dana kapitalisasi kecil, kapitalisasi menengah, atau kapitalisasi besar. Misalnya, apa itu reksa dana kapitalisasi besar? Ini adalah dana yang akan diinvestasikan terutama pada saham-saham berkapitalisasi besar. Skema kapitalisasi kecil dan kapitalisasi menengah akan berinvestasi masing-masing dalam saham kapitalisasi kecil dan kapitalisasi menengah.

Perbedaan risiko antara dana kapitalisasi kecil, kapitalisasi menengah, dan kapitalisasi besar

Jadi bagaimana cara Anda dalam memilih skema reksa dana yang terbaik untuk investasi? Bagian penting dari pengambilan keputusan harus menjadi toleransi risiko Anda.

Apa saja risiko dalam dana kapitalisasi kecil?

Karena fokus investasi dari reksa dana tersebut adalah perusahaan kapitalisasi kecil, maka eksposur risikonya tinggi karena perusahaan kapitalisasi kecil belum mapan, bisnisnya sedang berkembang. Mereka berada dalam periode penting pertumbuhan dan mungkin sedang berjuang agar tetap bertahan selama resesi.

Namun, jika kapitalisasi kecil berhasil melakukannya dengan baik, tingkat pertumbuhannya bisa lebih tinggi daripada investasi kapitalisasi menengah dan kapitalisasi besar lainnya. Reksa dana berkapitalisasi kecil mencoba memanfaatkan kemungkinan ini: dengan risiko yang lebih tinggi, ada peluang keuntungan yang relatif lebih tinggi.

Apa saja risiko dana kapitalisasi menengah?

Dana kapitalisasi menengah memiliki potensi pertumbuhan yang sedikit lebih tinggi dan, dengan demikian, peluang keuntungan reksa dana relatif lebih tinggi. Namun, ada risiko yang lebih tinggi karena perusahaan berkapitalisasi menengah kurang kuat dalam mengatasi volatilitas pasar jika dibandingkan dengan perusahaan berkapitalisasi besar. Tujuan utama pengelola dana adalah menginvestasikan dana di perusahaan berkapitalisasi menengah dengan peluang sukses yang tinggi di masa depan.

Apa saja risiko dalam dana kapitalisasi besar?

Perusahaan blue-chip membuat sebagian besar investasi dengan dana kapitalisasi besar. Dengan demikian, dana ini mewarisi keuntungan mereka: Karena perusahaan tempat mereka berinvestasi adalah bisnis yang stabil, dana tersebut juga memiliki kekuatan untuk mengatasi gejolak pasar. Tingginya permintaan saham ini juga membuatnya menjadi sangat likuid. Dengan risiko yang rendah membuat tingkat pertumbuhan yang lambat dan dana ini biasanya menghasilkan keuntungan yang tidak besar, namun konsisten dalam jangka panjang.

Peran kapitalisasi pasar dalam portofolio Anda

Semoga sekarang Anda telah memahami peran penting kapitalisasi pasar sambil menyusun portofolio investasi Anda. Kinerja saham-saham berkapitalisasi besar, berkapitalisasi menengah, dan berkapitalisasi kecil dapat sangat berubah bergantung pada keadaan ekonomi. Ketika saham berkapitalisasi besar sedang tidak baik, saham berkapitalisasi menengah dan berkapitalisasi kecil bisa saja naik. Di sisi lain, ketika kapitalisasi menengah atau kapitalisasi kecil anjlok selama awal resesi, perusahaan kapitalisasi besar dalam portofolio Anda dapat memantapkan keuntungan keseluruhan.

Kesimpulan

Mendiversifikasi portofolio dengan berinvestasi di semua kapitalisasi pasar merupakan hal yang sangat penting. Ini akan membantu portofolio Anda mengatasi perubahan kondisi pasar dan menghasilkan keuntungan. Pertimbangkan tujuan keuangan Anda, selera risiko, dan jangka waktu investasi sebelum berinvestasi dalam segala bentuk investasi. Membuka akun dengan broker besar juga dapat membantu jika Anda membutuhkan lebih banyak pengetahuan atau dukungan. Ini akan memberi akses pada riset dan analisis pasar profesional dan basis pengetahuan yang luas.

Pertanyaan yang sering diajukan

Jika Anda masih memiliki pertanyaan tentang apa itu perusahaan berkapitalisasi besar/menengah/kecil dan saham mana yang terbaik untuk dibeli di India, cari jawabannya di bawah ini.

Apakah perusahaan berkapitalisasi besar memiliki potensi pertumbuhan yang lebih rendah?

Ya. Stabilitas yang kuat dari perusahaan berkapitalisasi besar umumnya berarti memiliki potensi pertumbuhan yang lebih rendah daripada perusahaan berkapitalisasi menengah dan berkapitalisasi kecil.

Bagaimana rumus untuk menghitung kapitalisasi pasar suatu perusahaan?

Untuk menentukan kapitalisasi pasar perusahaan, cukup kalikan jumlah semua saham yang beredar dengan harga setiap saham saat ini.

Jika jumlah total saham adalah 1.000 dan harga setiap saham adalah Rs 200, maka kapitalisasi pasar perusahaan adalah 1.000 * 200 = 200.000 (Rs 2 lakh).

Siapa yang sebaiknya berinvestasi dalam dana kapitalisasi kecil?

Seorang investor agresif dengan toleransi risiko tinggi yang mencari potensi keuntungan lebih tinggi sebaiknya berinvestasi dalam dana kapitalisasi kecil. Namun, lakukan uji tuntas sebelum berinvestasi di mana pun.

Bagaimana cara memilih saham kapitalisasi kecil?

Seseorang dapat memilih saham berkapitalisasi kecil (atau saham apa pun) dengan memperhatikan hal-hal berikut:

• Kekuatan keuangan perusahaan. Pilih perusahaan yang sehat secara finansial dengan laba yang konsisten, margin yang sehat, utang rendah, dan manajemen ekuitas yang tepat.
• Penjualan dan keuntungan perusahaan. Periksa pendapatan perusahaan setidaknya selama lima tahun terakhir. Berinvestasi dalam saham perusahaan dengan penjualan yang konsisten dan profitabilitas yang meningkat dari tahun ke tahun adalah hal yang bijaksana.
• Manajemen kualitas. Lakukan pemeriksaan latar belakang yang ekstensif pada para pemimpin dan investor perusahaan dan berinvestasilah jika Anda yakin dengan kepemimpinan dan visi mereka.

Manakah yang lebih baik, berinvestasi di kapitalisasi menengah atau besar?

Hal tersebut sangat tergantung pada tingkat toleransi risiko Anda. Saham berkapitalisasi menengah cenderung merupakan investasi yang lebih berisiko daripada saham berkapitalisasi besar dan memiliki peluang lebih tinggi untuk menawarkan keuntungan yang lebih tinggi daripada saham berkapitalisasi besar. Di sisi lain, saham-saham berkapitalisasi besar adalah mesin-mesin yang diuji dan disusun untuk menangani volatilitas. Tetaplah untuk mempertahankannya jika Anda ingin meminimalkan risiko kerugian.