Hindistan VIX’in nedir

Para piyasası yatırımcıları, piyasa oynaklığının ve bunun getirilerini nasıl etkileyebileceğinin farkındadır. Ancak piyasa oynaklığını nasıl ölçebilirsiniz? Burada, piyasa oynaklığını ölçmek için bir standart olarak hizmet eden bir oynaklık endeksi sahneye giriyor. Bu endekslerden biri de aşağıda daha detaylı olarak ele alacağımız Hindistan VIX endeksidir.

Kısaca piyasa oynaklığı hakkında

Bilgi sahibi olmayanlar için oynaklık, menkul kıymet fiyatlarının önemli dalgalanmalar gördüğü belirsizlik anlarını ifade eder. Oynaklık sıklıkla fiyat düşüşleriyle bağlantılıdır. Bununla birlikte, bir artış sırasında da ortaya çıkabilir.

Türbülans yaratan nedir? İleride anlatılacağı gibi, ekonomik ve politik faktörler, sektöre ve sektöre göre performans ve kurumsal performans dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere çeşitli faktörler piyasa hareketini etkileyebilir. Hisse senedi fiyatları iç ve dış etkenlere bağlı olarak yukarı ve aşağı dalgalandığı için uzun vadede oynaklık beklenmektedir. Bu dönemler rahatsız edici ama gereklidir.

Hindistan VIX endeksi anlamı

Hindistan VIX’in tam biçimi Hindistan Volatilite Endeksidir. Yatırımcıların takip eden otuz gün boyunca NSE endeksi için bekledikleri oynaklık seviyesini ölçer.

Hindistan VIX nasıl hesaplanır? 

Hindistan VIX, yatırımcıların önemli piyasa haberlerine yanıt olarak piyasada bekledikleri fiyat aralığının basit bir hesaplamasıdır. India VIX’in değeri düşük olduğunda piyasada daha az endişe olur, bu da yatırımcıların yatırım yapmaya daha istekli olduğu anlamına gelir. Öte yandan, daha anlamlı bir değer, artan belirsizlik ve endişe endişelerinin bir işaretidir.

Oynaklık endeksi ilk olarak 2008 yılında Hindistan piyasasına sunulsa da, ilk olarak 1993 yılında Chicago borsasında ortaya çıktı. Piyasa korkusunun boyutunun belirlenmesine yardımcı oldu.

Dikkat! NSE web sitesinde, Hindistan Oynaklık Endeksi (VIX) canlı grafiğine anında erişebilirsiniz.

Borsada Hindistan VIX nedir?

Hindistan’da, NSE’deki oynaklık endeksi VIX olarak bilinir. Hesaplama, özel fiyatı, hisse senedinin piyasa payı fiyatını, son kullanma tarihini, risksiz ödülleri ve dalgalanmayı dikkate alır. Hindistan VIX endeksi, parasız, mevcut ve nispeten yakın Nifty opsiyon sözleşmeleri için en iyi teklif ve talep fiyatlarını analiz ederek, yatırımcıların beklediği oynaklık seviyesini hesaplar.

Oynaklık ve VIX ters yönde hareket eder. Nifty’de minimum dalgalanmalar anlamına gelen daha düşük bir VIX’in aksine, daha büyük bir VIX, daha fazla piyasa oynaklığı anlamına gelir.

Açıklığa kavuşturmak için bir örnek gösterelim.

Örnek

VIX sayısı 15 diyelim. Yani yatırımcılar önümüzdeki 30 gün boyunca +15 ile -15 arasında fiyat dalgalanması bekliyor. VIX’in teorik aralığı 15 ile 35 arasında bir yerdedir. 15 civarında veya hatta altındaki herhangi bir rakamı 35’ten büyük bir değerle karşılaştırmak, ki bu önemli piyasa hareketlerini gösterir, orta derecede oynaklığı temsil eder. Nifty’nin daha önce Hindistan VIX ile negatif bir ilişkisi vardı, yani VIX 15’in altına düştüğünde Nifty arttı.

Piyasa dalgalanmasının bir ölçüsü olan Hindistan VIX, yatırımcıların kısa vadede korkmuş veya duygusuz olup olmadığını gösterir.

Borsada Hindistan VIX’i anlamak

Yatırım yapmadan önce, bugün Hindistan Oynaklık Endeksi (VIX) ile piyasadaki dalgalanmayı anlamak çok önemlidir. Yatırımcıların kendinden emin mi yoksa korkmuş mu olduklarını değerlendirmek çok önemlidir çünkü tüm önemli yanal piyasa hareketlerine piyasa dalgalanması eşlik eder. Ayrıca, Hindistan VIX ve Nifty arasında da bir korelasyon var.

Daha düşük bir Hindistan VIX’i, varlığın azalan volatilitesini ve tutarlı bir fiyat dilimini gösterir. Daha yüksek bir Hindistan VIX’i, önemli bir istikrarsızlık ve piyasanın mevcut aralığında ticaret yapmak için yatırımcı güveninde eksiklik anlamına gelir. Tipik olarak, mevcut kapsamın genişletilmesi, pazarda sağlam bir yön değişikliğine işaret eder.

Hindistan VIX neyi gösterir?

Oynaklık ve Hindistan VIX pozitif bir korelasyonu paylaşmaktadır; oynaklık yüksek olduğunda Hindistan VIX’in yüksek olduğu anlamına gelir. Örneğin, Hindistan VIX’i, 2020’nin ünlü olaylarına giden dönemde istikrar göstererek son derece düşüktü — 2014’ten beri 30’un altındaydı. Ancak 2020 yılında Hindistan VIX değeri 50’yi geçti. Hisse senedi endeksi 8000 seviyesinde gezindi ve %40’a yakın değer kaybetti.

Bununla birlikte, Hindistan VIX’in trend yönünü belirtmesi gerektiğini akılda tutmak önemlidir. Yalnızca volatilitede yükselen veya azalan değişkenleri kaydeder. Sonuç olarak, hisse senetlerine daha fazla maruz kalan yatırımcılar, borsada satın almak için uygun hisse fiyatlarını öğrenmek için Hindistan VIX’in değerini yakından takip eder.

Piyasanın dar bir aralıkta hareket ettiği aşırı oynaklık ve dönemler vardır. Ancak Hindistan’ın VIX’i 15-35 arasındaki ortalamasına geri dönme eğilimindedir. Hindistan’ın VIX’inin sıfıra ulaştığı bir durum da olabilir. Bu durumda, endeks ya iki katına çıkabilir ya da sıfıra gelebilir.

Ticarette Hindistan VIX nedir?

Hindistan VIX, 30 gün boyunca kısa vadeli oynaklığı takip ediyor. Sonuç olarak, içinde bulunulan ayda ve bir sonraki ayda vadesi dolan seçenekleri hesaplar. Nifty kullanım fiyatındaki opsiyon priminin tüm piyasanın zımni oynaklığını yansıttığı varsayımsal olarak doğrudur.

Hindistan VIX, piyasa oynaklığının güvenilir bir göstergesi olarak Nifty seçeneklerinin sipariş defterinin ortalamasını alır. Kullanılan karmaşık istatistiksel formülü öğrenmeniz gerekmez. Ancak, planlama anlaşmalarının neyi gerektirdiğini anlamanız en iyisi olacaktır.

Hindistan VIX, günlük tüccarlar için güvenilir bir piyasa riski göstergesi sağlar. Yatırımcılara, piyasa oynaklığı değiştikçe hisse senedi fiyatlarının ne zaman arttığı veya azaldığı hakkında bilgi verir. Örneğin, gün içi tüccarlar, Hindistan VIX değeri her yükseldiğinde zararı durdurma eşiğine ulaşma riskiyle karşı karşıyadır. Sonuç olarak, kaldıraçlarını azaltabilir veya zararı durdurabilirler.

Büyük planda, yükselen Hindistan VIX, artan belirsizliklerin gerçekçi bir göstergesidir. Kurumsal yatırımcılar, piyasada hareket etmek için büyük ölçüde uzun pozisyonlara güvenerek korunmalarını artırabilirler. Uzun vadeli yatırımcılar kısa vadeli oynaklıktan endişe duymazlar.

Oynaklık ölçümleri, opsiyon tacirlerinin alım ve satım tercihlerini önemli ölçüde etkiler. Örneğin, oynaklık arttığında, seçenekler alıcılar için daha kazançlı ve faydalı hale gelir. Öte yandan, düşük volatilite dönemlerinde opsiyonlar genellikle vadeleri yaklaştıkça değer kaybeder.

Alım satım oynaklığı için çok az strateji mevcuttur. Piyasa daha değişken hale geldiğinde, tüccarlar istif veya boğma satın alabilirler. Ancak, bu ticaret yöntemi pahalıdır. Bir seçenek olarak, piyasanın yönü hakkında endişelenmeden Hindistan VIX endeksi vadeli işlemlerine büyük ölçüde yatırım yapılabilir.

Nifty ve India VIX negatif olarak ilişkilidir. VIX’in doğumundan dokuz yıl sonra Nifty, bir zaman çizelgesinde gösterildiğinde zıt hareketi gösterdi. Sonuç olarak Nifty, VIX sayısı düşük olduğunda yükselir ve bunun tersi de geçerlidir. Yatırımcılar için piyasa davranışına ilişkin dürüst bir içgörü sunar.

Yatırım fonu ve portföy yöneticileri, Hindistan VIX’in değeri zirve yaptığında yüksek Beta portföylerine maruz kalma oranlarını artırır. VIX değeri düşük olduğunda, benzer şekilde düşük Beta hisse senetlerini seçerlerdi.

Hindistan VIX, seçenek yazarları için çok önemlidir. VIX yüksek (premium) olduğunda sonsuz risk alabilir ve sınırlı kazançlar elde edebilirler. Sadece birkaç işlem seansında, piyasa önemli bir dalgalanma döneminden geçerken, zararsız opsiyon sözleşmeleri başabaş ve hatta kârda sözleşmelere dönüşebilir.

Örnek

Opsiyon yazarlarının Hindistan VIX değerini sözleşmelere nasıl dahil ettiğini daha iyi anlamak için bir örneği inceleyelim. Diyelim ki bir opsiyon yazarı, ABC hisseleri için 275 Rs için 310 Rs’lik geçerli bir fiyatla bir sözleşme oluşturmayı seçti.

Mevcut piyasa volatilite aralığı nedeniyle, sözleşme fiyatları iki gün içinde 230 Rs’ye düşebilir. Bu nedenle, kaybı beş gün sonra gerçekleşecek ve gerçek iletişimin iyileştirilmesinde nihai olarak rol oynayan maliyetlerin dağılımını anlamak için aşağıdaki yollara ayrılabilir. Grev maliyeti yaklaşık 275 Rs olurken, spot 230 Rs olmalıdır ve ekstra ücretler yalnızca 10 Rs’ye mal olur.

(230+10) veya 35 rupi zarar ediyor. Her anlaşma ona toplamda 105.000 Rs’ye mal oluyor. Sonuç olarak, ideal olarak sözleşmeyi yapmaktan kaçınacak veya yaparsa yüksek bir ücret talep edecektir.

Sonuç

Hindistan VIX, piyasada beklenen oynaklığı ölçen bir endekstir. Öngörülen hisse senedi fiyat hareketini tahmin etmek için etkili bir yöntemdir. Yüksek Hindistan VIX okumaları, tarihsel olarak önemli bir hisse fiyatı ve endeks değişikliği ile aynı zamana denk geldi. Türev sözleşmeler için primlerin ve fiyatlandırmanın belirlenmesi de önemlidir.

Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

Piyasa oynaklığı nedir?

Hisse senedi piyasasının hisse senedi endeksindeki önemli fiyat hareketlerine piyasa oynaklığı denir. Yüksek oynaklıklı menkul kıymetler genellikle daha risklidir.

Aynı menkul kıymet veya endeksten hisse senedi fiyatının standart sapması hesaplanır. 

Nifty’nin (VIX) oynaklık endeksi nedir?

Hindistan VIX, Nifty Index Option fiyatlarına dayalı bir volatilite endeksidir. 2008’de piyasaya sürüldü. NSE piyasasında işlem gören ve parası tükenen aya yakın ve orta vadeli Nifty türev sözleşmeleri için en önemli alış ve satış fiyatlarını kullanmaya kararlı. Yatırımcıların oynaklık algısını gösterir.

Hindistan VIX ne önerir?

Hindistan VIX endeksi piyasa türbülansını takip ediyor. Daha yüksek bir Hindistan VIX derecesi, yoğun piyasa oynaklığını, daha düşük bir ise piyasa istikrarını gösterir. Hindistan VIX ve Nifty, tarihsel olarak güçlü bir negatif ilişki göstermiştir; bu, oynaklık arttığında Nifty’nin düştüğü ve bunun tersi anlamına gelir.

Hindistan VIX’in değeri nedir?

Hindistan’ın VIX’i normalde 15-35 aralığında dalgalanır. Belirli koşullar altında, inanılmaz derecede düşük veya yüksek değerlere de ulaşabilir. Hindistan VIX değeri sıfıra ulaştığında endeks değeri ikiye katlayabilir veya sıfır olabilir.

Bununla birlikte, Hindistan VIX yönsüzdür, yani piyasanın nasıl hareket edeceğini tahmin edemez. Basitçe söylemek gerekirse, yatırımcıları önümüzdeki otuz gün boyunca dalgalanmaya hazırlar.

Hindistan VIX’i kimler kullanabilir?

Yatırımcılar, tüccarlar, türev yazarları ve portföy ve yatırım fonu yöneticileri gibi birçok piyasa katılımcısı Hindistan VIX’i kullanır.

Piyasa duyarlılığını ve beta maruziyetini değiştirmek için VIX hareketini izliyorlar. 

Hindistan VIX hisse senedi fiyatlarını nasıl etkiler?

Hindistan VIX, piyasa çalkantısının bir göstergesidir.

Nifty tipik olarak Hindistan’ın VIX’i yükseldiğinde düşer ve hisse senedi satın almak için uygun bir zamanın sinyalini verir.

Hisse piyasasında bir Hindistan VIX değeri nedir?

Hindistan VIX 15 ile 35 arasında dalgalandığından, 35’ten büyük bir rakam önemli bir oynaklık düzeyine işaret eder. Korku faktörlerinin getirdiği piyasa istikrarsızlığının arttığı zamanlarda, Hindistan VIX’in değeri artar.

India VIX ve Nifty arasındaki ilişki nedir?

India VIX ve Nifty önemli bir ters ilişki gösterdi. Hindistan’ın VIX’i yükselirse ne olur diye sorabilirsiniz. IndiaVIX artarsa Nifty azalır. Buna karşılık, VIX düştükçe Nifty artar. Azalan oynaklık nedeniyle yatırımcıların güveni arttı.

Nifty VIX’te nasıl ticaret yapılır?

Nifty VIX ticareti yapmak için bir strateji, oynaklık endeksine bağlı borsada işlem gören fonlar satın almaktır.