Tahviller hakkında bilmeniz gereken başlıca şeyler

Yatırım yapmak isteyen herkes, bir tahvilin ne anlama geldiğini ve tahvillerin nasıl çalıştığını anlamalıdır, çünkü bir yatırım portföyünün çeşitlendirilmesi için çok önemlidirler. Bu yazıda, tahvillerin hangi temel özelliklere ve özelliklere sahip olduğunu ve risklerini anlatacağız. Okumaya devam edin ve tahvillere nasıl yatırım yapacağınızı ve getiri alacağınızı bileceksiniz.

Finansta tahvilin anlamı nedir?

Bağların ne olduğu ile başlayalım. Birçok alanda (ekonomi, borsa, finans, bankacılık) tahvillerin tanımı şu şekilde özetlenebilir: bir varlık (bir şirket, belediye veya hükümet gibi) tarafından ihraç edilen ve projelerini finanse etmek için yatırımcılara satılan bir borç. Bir tahvil bir borç olduğundan, ihraççı geri ödeyemezse temerrüde düşebilir.

Efektif stratejiler posta kutunuzda

Abone olun ve işlem bilgi kaynağını keşfedin

Abone ol

Harika! Lütfen epostanızı kontrol edin

Aboneliğinizi onaylamanız için bir eposta gönderdik

Bir şeyler ters gitti

Sayfayı yeniden yüklemeyi deneyin. İşe yaramazsa lütfen daha sonra tekrar deneyin

Tahvil çeşitleri

Tahviller, ihraççıları ve ne kadar riskli oldukları açısından farklılık gösterir. Dört tür tahvil vardır.

Şirket tahvilleri

Bu tür bir tahvil şirketler tarafından ihraç edilir. Onlar için bir bankadan kredi almaktan daha iyi bir seçimdir. Banka kredisi ile tahvil arasındaki temel fark nedir? Tahvillerin faiz oranı genellikle kredilerden daha düşüktür.

Not! Kurumsal en riskli tahvil türüdür.

Belediye tahvilleri

Bu tahviller belediyeler ve devletler tarafından ihraç edilir. Belediye tahvillerinden bazıları vergisiz kupon geliri sunar.

Devlet tahvilleri

Hisse senetlerine yatırım yapmanın 7 sırrı

Bu tahviller, örneğin ABD Hazinesi tarafından ihraç edilebilir. Birkaç türde bulunurlar. İlk olarak, bir yıl veya daha az süren tahvillere “Bonolar” denir. İkincisi, 1 ila on yıl süren bağlara “notlar” denir. Üçüncüsü, 10 ila 30 yıl veya daha fazla süren bağlara “tahviller” denir. Devlet hazinesi tarafından ihraç edilen tahvillerin tüm kategorisi toplu olarak “hazine tahvilleri” olarak adlandırılır. Ulusal hükümetlerin tahvilleri devlet borcu olarak adlandırılabilir. Ek olarak, hükümetler küçük mezhepli tasarruf tahvilleri ve enflasyon korumalı tahviller sunabilir.

Not! Devlet tahvilleri, yaygın olarak bilinen tahvil türleri arasında en güvenli olarak kabul edilir.

Acente tahvilleri

Bunlar, Freddie Mac gibi hükümetle ilgili kuruluşlar tarafından ihraç edilen tahvillerdir.

Ayrıca teminatlı ve teminatsız tahviller de vardır. Birincisi, belirli bir varlık tarafından desteklenen bir borç yatırımı türüdür, yani mülk teminat görevi görür. Kefalet bonoları olarak da adlandırılan teminatsız tahviller, ekipman, gelir vb. İle desteklenmez. Bunun yerine, ihraççı bunların kurtarılacağına söz verir.

Bağların temel özellikleri

Bir tahvil satın alırken, tahvillerin özelliklerini ve bu kavramları anlamalısınız:

1. Bir tahvil ihraççısı, bir yatırımcıdan fon ödünç alan bir kurumsal, ajans veya hükümettir. Bu ihraççılar yatırımcıların karşılaşacağı riskleri belirler. Bu kuruluşlar, ödünç alınan tutarı düzenli dönemler boyunca sabit kuponlarla geri ödeyecektir. Ayrıca, bazı faktörlere bağlı olarak bu ihraççılara kredi notu verecek derecelendirme kuruluşları da bulunmaktadır; bir ihraççının birden fazla kredi notu olabilir.
2. Vade tarihi: İhraççının ödünç aldığı fon miktarının tamamını geri ödeyeceği tarihtir.
3. Kupon, borçlunun yatırımcıya vade tarihine kadar düzenli olarak ödediği sabit tutardır.
4. Nominal değer: Yatırımcıların vade tarihinde ihraççıdan aldıkları fonların tamamı. Ana tutar olarak da bilinir.
5. Tahvil verimi, yatırımcının tahvil yatırımı yaparken elde edeceği getiridir.

Ticaretin yaşatabileceği 4 pozitif duygu

Duygular, ticarette genellikle kötü olarak algılanır. Ancak bu tadını çıkaracağınız pozitif duygular olmadığı anlamına gelmez. Hadi işlem yaparken hissedebileceğiniz 4 pozitif duyguyu inceleyelim.

Daha fazlasını oku

Tahvil riskleri

Tahviller borçlardır ve geri ödeneceklerinden emin olamazsınız. Ek olarak, tahvillerin altı riski vardır:

1. Faiz oranı riski. Mevcut tahville aynı fiyata sahip ancak daha yüksek bir faiz oranına sahip bir tahvil piyasada göründüğünde gerçekleşir ve yatırımcıları bunun yerine yatırım yapmaya zorlar. Bu, ilk tahvilin fiyatını diğer yeni tahvilin faiz oranıyla eşleşecek şekilde aşağı inmeye zorlar (faiz oranları ile tahvil fiyatları arasındaki ilişki tersidir). Bu riskten kaçınmak için, faiz oranı dalgalandığında tahvil fiyatının değişme olasılığının ne kadar yüksek olduğunu söyleyen değiştirilmiş süre testi vardır.
2. Temerrüt/kredi riski. İhraççı, finansal istikrarsızlık nedeniyle kararlaştırılan tutarı geri ödeyemediğinde gerçekleşir. Bu tür bir risk, kupon oranlarının hükümetten daha yüksek olduğu şirketlerde olur. Bu nedenle devlet tahvilleri şirket tahvillerinden çok daha güvenlidir. Tahvil sahiplerine, Moody ve Poor gibi derecelendirme kuruluşları tarafından verilen yatırım notu derecelendirmelerini görmeleri şiddetle tavsiye edilir.
3. Enflasyon riskleri. Piyasa fiyatları yükseldiğinde kupon sabit kalacaktır. Ancak, aynı sabit kuponla yalnızca daha az mal satın alabilirsiniz.
4. Risk ve yeniden yatırım olarak adlandırın. Şirketler ve belediyeler bazen düşen faiz oranları nedeniyle tahvillerini geri çekerek yeni tahviller satın almalarını sağlar. Bu nedenle, tahvil sahipleri fonlarını başka bir yere yeniden yatırmak zorunda kalacaklar. Çağrılabilir bir tahvil yatırımı yapıyorsanız, bu riskten kaçınmak için arayacağı zamanı sorduğunuzdan emin olun.
5. Likidite riski. Tahvil ticareti piyasada yaygın bir şey değildir. Piyasada çok fazla alıcı yok, bu yüzden fiyatların daha değişken olmasına neden olabilir, bu da tahvil sahibinin karşılığında fazla bir şey almamasına neden olabilir, düşük bir fiyat.
6. Piyasa riski. Bir tahvil kıt veya popüler ise, fiyatı artacaktır, bu da faiz oranlarının düşeceği ve tahvil sahiplerine zarar vereceği anlamına gelir.

Tahvil derecelendirmeleri

Tahviller, Standard & Poor’s Rating Services veya Moody’s Investors Services gibi tanınmış kurumlar tarafından derecelendirilmiştir. Ajansın verebileceği en yüksek not AAA’dır ve en düşük olanı C veya D’dir. yüksek dereceli tahviller, tahvilin temerrüde düşme şansı daha az olduğu için güvenli kabul edilir. Daha düşük bir dereceye sahip olanlar riskli olarak kabul edilir, çünkü tahvilin temerrüde düşmesi için büyük bir şans vardır. Bu tahvil türüne “önemsiz tahviller” veya “yüksek verim” denir.

Hükümet, daha düşük faiz oranlarına sahip tahviller ihraç ederek yüksek bir dereceye sahiptir, bu nedenle güvenli kabul edilirler. Aynı zamanda, şirketler düşük kredi notlarına sahiptir, çünkü faiz oranını veya ana fon miktarını geri ödememe konusunda önemli bir risk vardır.

Tahvil temettü verimleri

Tahvil verimi, yatırımcının bir tahvil satın alırken faiz aldığı şeydir. Faiz oranı değiştiğinde bir tahvilin fiyatı değişebilir. Fiyat bir primle yükselirse, faiz oranı düşer, bu da verimin düştüğü anlamına gelir. Fiyat indirimli olarak düşerse, faiz oranı yükselir, bu da verimin arttığı anlamına gelir.

Tahvil verimini hesaplamak için, ihraççının yıllık olarak ödediği sabit kupon oranını nominal değere / tahvil fiyatına bölmeniz gerekir.

Verim = Sabit kupon / Tahvil fiyatı

Diyelim ki 5000 $ için bir tahvil satın aldınız ve yıllık bazda 200 $ ödeme aldınız:

Verim = Sabit kupon / Tahvil fiyatı = 200 / 5000 =% 4

Erken emeklilik ilginizi mi çekiyor? 30’lu yaşlarında emekli olmuş insanlardan 3 ders

Ancak, tahvil fiyatları değişkendir. Diyelim ki tahvilin fiyatı 5500 dolara yükseldi. Sabit kupon hala sabit olacaktır, bu nedenle verimi hesaplarken aşağı inecektir:

Verim = Sabit kupon / Tahvil fiyatı = 200 / 5500 =% 3.64

Öte yandan, tahvilin fiyatı 4300 $ ‘a düştüğünde, kupon da sabitlenecek ve verim artacaktır:

Verim = Sabit kupon / Tahvil fiyatı = 200 / 4300 =% 4.65

Sonuç

Umarız makale, tahvillere yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken her şeyi açıklamış ve tahvil nedir ve nasıl çalışır? Hisse senedi piyasası istikrarsız olduğunda, tahviller yatırımınızı dengelemeye yardımcı olabilir. Bir yatırım portföyünü çeşitlendirmek için tahvillerin önemi yadsınamaz. Bununla birlikte, risklerin farkında olmalısınız ve ihraççının, piyasadaki birkaç alıcının finansal istikrarını göz önünde bulundurmalısınız ve ihraççı tahvili geri çekecektir.